金利と利率と利息と利子と利回り

金利と利率と利息と利子と利回りの五つをキチンと対比させて説明できる人は、アシカとオットセイとアザラシとトドとセイウチを区別できるぐらい少ないでしょう。

まず、金利と利率はほぼ同じで、これは％を意味します。
また、利息と利子もほぼ同じで、これは金額を表します。

１００万円を預金して、金利または利率が５％ならば、利息または利子は５万円ということになります。
先日つり革広告で「金利０円」というのを見ましたが、これは厳密に言うと誤りで、正しい表現は利息０円または金利０％でしょう。

金利と利率は、預金は金利で債券は利率という説もありますが、厳密には区別されずに使われています。

利息と利子は、借りたほうから見ると利息で貸したほうから見ると利子と言う説がありますが、まったく逆の説もあり、最近は明確な区別はありません。
敢えて言うならば、利息は口語的で利子は文語的ということかもしれません。
利子所得とは言いますが、利息所得とは言いませんので、利子のほうが固い言葉なのでしょう。

では、金利や利率と利回りはどう違うのでしょうか？

金利や利率が予定を表すのに対し、利回りは結果を示すと覚えておけば良いでしょう。
例えば、１００万円を利率５％で５年間複利運用したとしましょう。

５年後には、１，０００，０００円×１．０５×１．０５×１．０５×１．０５×１．０５＝１，２７６，２８１円となります。
５年間で得た利息合計は２７６，２８１円で、年あたり５５，２５６円なので、利回りは５．５２５６％と言うことになります。

預金の場合には元本が変動しませんので、利率を複利計算して単利に置き換えたものが利回りとなります。

債券の場合はもう少し複雑になります。
額面１００万円、クーポン利率５％の債券を５年間保有後に１１０万円で売却した際の利回りを考えてみましょう。
５年間で得たクーポン利息が２５万円、そして売却益が１０万円ですからトータルリターンは３５万円。
これを１００万円で割ると、利回りは７％ということになるのです。